New York
CNN-zaken

Een nieuwe rechtszaak waarbij de failliete bedrijven van Sam Bankman-Fried betrokken zijn, onthult een crypto-imperium dat kolossaal slecht werd beheerd en potentieel frauduleus was – een “volledige mislukking van bedrijfscontroles” die zelfs dat van Enron in het niet doet vallen.

“Nooit in mijn carrière heb ik zo’n volledig falen van bedrijfscontroles en zo’n volledige afwezigheid van betrouwbare financiële rapportage gezien als hier”, schreef de nieuwe CEO van FTX, John J. Ray III, in een dossier dat donderdag werd ingediend. Hij hield eerder toezicht op de liquidatie van Enron in de jaren 2000, naast andere faillissementszaken.

Nu houdt Ray toezicht op een “ongekende” puinhoop, volgens zijn eigen account, in de ineenstorting van de crypto-uitwisseling, het zuster-hedgefonds Alameda en tientallen gelieerde entiteiten. Ray, een herstructureringsspecialist, nam bijna een week geleden het roer over van Bankman-Fried als CEO toen de groep Chapter 11 aanvroeg.

Ray’s beoordeling biedt een van de eerste definitieve verslagen van wat er mis ging bij FTX en Alameda.

Onder de vele problemen die het nieuwe management aan het licht heeft gebracht, zijn onbetrouwbare financiële overzichten, misbruik van vertrouwelijke gegevens (waaronder het gebruik van een onbeveiligd e-mailaccount om privécryptografische sleutels te beheren) en verduistering van bedrijfsfondsen om huizen te kopen voor werknemers in de Bahama’s.

FTX had volgens de indiening ook geen gecentraliseerde controle over zijn cashflow. Het wanbeheer van fondsen was zo erg onder Bankman-Fried dat het nieuwe management nog niet weet hoeveel geld FTX Group in bezit heeft. Ray en zijn team konden alleen de beschikbare hoeveelheid contant geld schatten, namelijk ongeveer $ 564 miljoen.

Dat is vergelijkbaar met een tekort van ongeveer $ 8 miljard dat Bankman-Fried naar verluidt vorige week aan investeerders vertelde dat FTX nodig zou hebben.

“Er zijn op zijn best tekenen van absolute non-control en macht in handen van slechts een paar mensen”, zegt Eric Snyder, hoofd van de faillissementsafdeling van Wilk Auslander, die niet betrokken is bij het geschil over de FTX-zaak. “In het slechtste geval is er systematische fraude van miljarden dollars.”

Bankman-Fried is niet beschuldigd van enig misdrijf. Zijn advocaat Martin Flumenbaum reageerde niet op het verzoek om commentaar van CNN Business.

In de indiening probeerde Ray ook het nieuwe managementteam van FTX weg te leiden van Bankman-Fried, die hij zegt blijft “onregelmatige en misleidende” verklaringen afleggen op Twitter en in verklaringen aan de pers.

In een interview met Vox op Twitter deze week vertelde Bankman-Fried, die een reputatie had opgebouwd als pleitbezorger voor meer regelgevend toezicht op de branche, tegen een verslaggever dat het allemaal “alleen maar public relations” was. Hij voegde eraan toe: “F**ck toezichthouders. Ze maken alles erger.

Bankman-Fried ook meegenomen naar Twitter om zijn gedachten te uiten over de gebeurtenissen van de afgelopen anderhalve week, een periode waarin zijn eigen persoonlijke fortuin, geschat op $ 16 miljoen aan het begin van de maand, verdampte.

Sinds Bankman-Fried de controle over zijn bedrijven heeft verloren, heeft hij gebruik gemaakt van de diensten van een strafrechtadvocaat van de firma Paul Weiss. De advocaat, Flumenbaum, vertegenwoordigde eerder de zonen van Ponzi-intrigant Bernie Madoff en handelaar in junk-obligaties Michael Milken, die eind jaren tachtig twee jaar in de gevangenis zat voor effectenfraude.

Federale aanklagers in het zuidelijke district van New York onderzoeken de ineenstorting van FTX Trading, vertelde een persoon die bekend is met de zaak aan CNN. Autoriteiten in de Bahama’s, waar FTX is gevestigd, zijn dit weekend een strafrechtelijk onderzoek gestart naar het bedrijf.

In een draad van meer dan 30 tweets deze week zei Bankman-Fried dat hij altijd zal proberen geld in te zamelen om klanten gezond te maken. In een daarvan klaagde hij dat “een maand geleden FTX een waardevol bedrijf was… en we werden gezien als modellen voor het runnen van een efficiënt bedrijf.”

Maar de aanvraag van donderdag door de nieuwe CEO van FTX schetst een heel ander beeld van hoe het bedrijf werd geleid.

Een van de meest overtuigende elementen van Ray’s beoordeling wijst op “het gebruik van software om misbruik van geld van klanten te verbergen” en een “geheime vrijstelling” van Alameda van aspecten van het protocol voor zelfhandel.liquidatie van FTX.

Hoewel Ray het bedrijf niet expliciet beschuldigt van fraude, zegt Snyder, bevat het document wat advocaten ‘badges’ of indicaties noemen.

“Als je zegt dat je backdoor-software gebruikt om geld van klanten te misbruiken en een van je belangrijkste filialen vrij te stellen van een automatisch liquidatieprotocol, dan zijn dat tekenen van fraude.”

Zelfliquidatie verwijst naar wanneer een beurs zoals FTX automatisch het onderpand van handelaren verkoopt wanneer ze in het rood vallen. Een vrijstelling voor Alameda zou suggereren dat het hedgefonds een extra mate van bescherming had tegen weddenschappen met een hoog risico.

Een van de meest voorkomende mislukkingen, zei Ray, was het ontbreken van een administratie. Bankman-Fried communiceerde vaak over apps die na korte tijd automatisch zouden worden verwijderd en moedigde het personeel aan hetzelfde te doen.

Ray merkte ook op dat de bedrijven onvoldoende “uitbetalingscontroles” hadden, en merkte op dat sommige FTX-medewerkers bedrijfsfondsen ontvingen om huizen en andere persoonlijke spullen op de Bahama’s te kopen.

De jaarrekeningen van weinig bedrijven lijken te zijn gecontroleerd en Ray zei dat hij geen vertrouwen heeft in de juistheid ervan. In een voorbeeld waarbij een filiaal auditberichten ontving, was de beoordeling van “een bedrijf dat ik niet ken en waarvan de website zegt dat het het ‘eerste CPA-bedrijf is dat officieel zijn Metaverse-hoofdkantoor opent’ op het Decentraland metaverse-platform.’ ”

Veel bedrijven van de FTX Group “hadden geen goed ondernemingsbestuur” en sommige “hielden nooit bestuursvergaderingen”, aldus de indiening.

Andere procedurele tekortkomingen zijn onder meer “het ontbreken van een nauwkeurige lijst van bankrekeningen en rekeningondertekenaars, evenals onvoldoende aandacht voor de kredietwaardigheid van bankpartners”.





Source link

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *

}